Qué calcula

Un flujo de caja a 13 semanas es una previsión rotatoria de corto plazo de cada cobro y pago, construida directamente a partir de las operaciones esperadas y no derivada de la cuenta de resultados. Es la herramienta estándar para gestionar la liquidez cuando la caja está ajustada.

Cómo se calcula

Usa el método directo: enumera los cobros esperados por semana a partir del mayor de clientes y los pagos previstos a partir de proveedores, nóminas, servicio de la deuda, impuestos e inversiones. El saldo final de cada semana pasa a ser el inicial de la siguiente. El carácter rotatorio es clave: cada semana se rehace la previsión con una semana real más y una de previsión más, de modo que nunca queda desfasada.

Cómo interpretar el resultado

La cifra a vigilar es el saldo mínimo del horizonte, no el saldo final. Una previsión que termina holgada pero cae por debajo de cero en la séptima semana es una previsión de insolvencia en la séptima semana. Compara el real de cada semana con lo previsto: al principio el verdadero resultado es la precisión de la previsión, porque un modelo a 13 semanas en el que nadie confía es peor que ninguno. Cuando el mínimo baje del saldo operativo mínimo, esa diferencia es la financiación que hay que gestionar con antelación.

Ejemplo resuelto

Con una caja inicial de 800.000, cobros medios semanales de 420.000 y pagos medios de 465.000 se drenan unos 45.000 por semana. Nóminas de 260.000 en las semanas 2, 6 y 10 y un pago de impuestos de 300.000 en la semana 9 dejan el saldo de esa semana en unos 95.000: por encima de cero, pero muy por debajo de un saldo operativo mínimo de 250.000.

Preguntas frecuentes

¿Por qué exactamente 13 semanas?

Es un trimestre, plazo suficiente para ver un ciclo completo de nóminas, alquileres, impuestos y servicio de la deuda, y lo bastante corto como para que el detalle semanal aún sea conocible y no adivinado. Es además el horizonte que convencionalmente esperan bancos y asesores de reestructuración.

¿Por qué el método directo y no el indirecto?

El método indirecto parte del resultado neto y ajusta las partidas no monetarias, lo cual sirve para el reporte anual pero no dice qué sale del banco el jueves que viene. El método directo prevé los cobros y pagos reales, que es la única base útil con granularidad semanal.

¿Cómo se tratan los cobros inciertos?

Aplica una probabilidad de cobro por cliente o por tramo de antigüedad en lugar de suponer que todo llega en plazo. Después construye un escenario adverso en el que los peores pagadores se retrasan otras dos semanas: el mínimo de ese escenario, no el del caso base, es el que debe dimensionar la línea de crédito.