Qué calcula

La ASC 842 regula cómo aparecen los arrendamientos en los estados financieros. Su cambio central fue llevar casi todos los contratos de más de doce meses al balance como un activo por derecho de uso y su pasivo correspondiente, poniendo fin a la época en que los arrendamientos operativos solo se revelaban en la memoria.

Cómo se calcula

Primero se clasifica. Es un arrendamiento financiero si se cumple alguno de cinco criterios: transferencia de la propiedad, opción de compra cuyo ejercicio sea razonablemente cierto, plazo que cubra la mayor parte de la vida económica del activo, valor presente de los pagos que represente sustancialmente todo el valor razonable del activo, o un activo tan especializado que carezca de uso alternativo. En otro caso es operativo. En ambos casos, el pasivo es el valor presente de los pagos pendientes descontados al tipo implícito del contrato, o al tipo incremental de endeudamiento cuando no sea determinable, y el activo por derecho de uso parte del mismo importe ajustado por pagos anticipados e incentivos.

Cómo interpretar el resultado

La clasificación ya no afecta al balance, pero sí mucho a la cuenta de resultados. Un arrendamiento financiero divide su coste en amortización e intereses, adelantando el gasto total y mejorando el EBITDA porque ambas líneas quedan por debajo. Un arrendamiento operativo presenta un único coste lineal dentro de los gastos de explotación. Comprueba si los covenants se redactaron antes de la adopción: los ratios de apalancamiento pueden incumplirse solo por el reconocimiento, sin ningún cambio en la obligación subyacente.

Ejemplo resuelto

Un arrendamiento de 5 años por 100.000 al año con un tipo incremental del 6% da un valor presente de unos 421.236, reconocido a la vez como pasivo por arrendamiento y como activo por derecho de uso. Como operativo, el coste anual es de 100.000 constantes. Como financiero, el primer año son unos 84.247 de amortización más 25.274 de intereses, es decir 109.521, casi un 10% más en el primer ejercicio.

Preguntas frecuentes

¿Están exentos los arrendamientos a corto plazo?

Los contratos de doce meses o menos sin opción de compra cuyo ejercicio sea razonablemente cierto pueden acogerse a una solución práctica y quedar fuera de balance, reconociéndose como gasto lineal. La opción se toma por clase de activo subyacente y debe aplicarse de forma consistente.

¿Qué tipo de descuento debe usarse?

El tipo implícito del contrato si es fácilmente determinable, lo que normalmente exige conocer las hipótesis del arrendador sobre el valor residual y por tanto rara vez ocurre. La mayoría de arrendatarios usa por ello su tipo incremental de endeudamiento: el coste de tomar prestado, con garantía, a plazo e importe similares.

¿Cómo se tratan los pagos variables?

Los pagos que varían con un índice o tipo se incluyen usando el índice en la fecha de inicio y no se recalculan solo por sus variaciones. Los pagos realmente contingentes al uso o a las ventas se excluyen del pasivo y se llevan a gasto cuando se incurren, y por eso las rentas comerciales ligadas a la facturación mantienen gran parte de la obligación fuera de balance.